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业内人士表示，券商凭借较强的专业性等优势，在基金代销领域持续发力，在销量、保有规模等方面均表现不俗。

多家券商入围公募机构

11月以来，公募基金频频宣布成立新的产品代销机构。 11月6日至7日，华泰柏瑞基金、华夏基金、南方基金、易方达基金、星河基金等多家公募基金增设券商销售旗下基金产品。

11月7日，银河基金发布公告称，为更好满足投资者需求，决定与国元证券股份有限公司协商，自2023年11月7日起，公司旗下银河嘉盈纯债券型证券投资基金新增国元证券为代理机构，并开通定投及转换业务并参与利率优惠活动。

此前，11月6日，华泰柏瑞基金发布《关于旗下产品增设代销机构的通知》显示，根据相关协议，中信证券、招商证券、中信证券等11家代销机构将于11月起启动2023年12月6日，开始办理旗下子公司华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF（QDII）的线下现金申购业务。 值得注意的是，上述11家销售机构均为证券公司。

“银行购买基金的费用比券商稍高，而且券商有一些封闭式基金的二级市场交易，而银行没有。总体来说，对于投资者来说，最好通过券商渠道购买基金手续费较低，选择范围更广。但银行机构在基金类型上选择较多，比如债券基金等。 浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员潘何琳告诉经济参考报记者。

“三大支柱”格局逐步形成

从行业来看，基金代理机构之间的竞争日趋激烈，逐渐形成由券商、银行、独立基金销售机构组成的“三足鼎立”的公募基金代理格局。 与此同时，虽然机构市场份额呈现分化趋势，但龙头代销机构优势更加明显。

Wind数据显示，截至11月7日发稿，市场上共有公募基金代理机构475家，平均每家代理机构超过2000只基金。 具体来说，销售5000只以上基金的机构有73家，但销售100只以下基金的机构也有100多家。 卖出5000只以上股票的73家机构中，证券公司占33家，占比约45%。 与此同时，独立基金销售机构和证券公司在代销基金数量上占据前20名，其中7家券商占据了8000多只基金。

从龙头机构来看，根据中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布的二季度基金销售机构百强榜单显示，今年二季度，共有51家券商进入基金销售机构百强名单。 第一季度销量没有变化。 从市场份额来看，券商渠道较上季度有所增加。 截至二季度末，券商股权混合基金总持仓规模达13.16亿元，占100家销售机构总持仓比例的23.49%，较一季度的22.18%占比有所提升； 证券公司非货币资金总持有量达到13.16亿元。 15308亿元，占比由一季度的17.73%增至18.01%。

“证券公司作为专业金融机构，拥有较强的投资理财知识和专业能力，能够为投资者提供更加全面、专业的咨询和服务；同时，拥有丰富的资本市场经验和资源，能够更好地为投资者提供更加全面、专业的咨询和服务。抓住市场机会，为投资者提供更有竞争力的投资产品。整体来看，证券公司可以在基金销售过程中提供更加个性化的服务，满足不同投资者的需求。” 巨峰投资咨询高级投资顾问于晓明告诉记者。

基金代理行业仍需监管

值得注意的是，在代理业务快速发展的过程中，一些券商也出现了一些违规行为，包括内控、宣传促销等，并遭到监管部门的罚款。

例如，深圳证监局近日发布公告称，因注意到平安证券基金销售业务存在三大问题，决定对平安证券出具警示函：一是个人销售业务部门不实施有效的物理隔离； 执行基金销售业务内部控制制度； 三是私募基金宣传推广不规范。

在盘和林看来，规范基金销售行为的关键是风险提示和投资者适当性审查。 明确告知投资者风险，完善投资者适当性审核，了解投资者的风险承受能力。 根据风险评估结果，推荐合适的基金产品。

于晓明表示，未来基金代销行业应进一步规范：一是加强宣传推广合规管理，确保宣传信息真实准确，不误导投资者； 二是加强基金销售人员的资质要求和培训，提高其专业水平和风险意识。 三是建立健全内部管理制度和流程，保证基金销售流程的合规性和透明度； 四是加强对基金销售机构的监管，加大对违法行为的处罚力度，形成有效的监管机制。

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