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本报记者 冷翠华

由于预定利率或保证利率较高的寿险产品将于8月1日起停产，哪些产品将被接力，备受关注。

记者了解到，8月1日起，保险公司陆续“推出”符合要求的人身保险产品。 整体来看，预定利率2.5%的分红保险、预定利率3.0%的普通寿险、保证利率2%的万能险是三大主流产品。 其中，预定利率2.5%的分红保险销售表现最为突出。

新旧产品切换时

今年以来，我国储蓄保险持续畅销。 其中，预定利率3.5%的增量终身寿险凭借高回报率和灵活的产品设计，成为市场上最受欢迎的储蓄保险产品。

但较高的预定利率也增加了保险行业潜在的利率损失风险。 为此，自8月1日起，预定利率3%以上的普通寿险、预定利率2.5%以上的分红保险、保证利率2%以上的万能险将不再适用。被完全暂停。

预定利率全面“下调”后，保险公司纷纷推出新产品。 记者在采访中了解到，目前保险公司主要销售的储蓄保险产品一般包括以下三类：一是预定利率3.0%的增量终身寿险，采用保证收益模式，保险金额一般随保单年度增加 3.0%。 速度不断增加； 二是分红保险，采用“保本利率+浮动收益”的模式，预定利率多为2.5%。 消费者的收入由保本利率和政策红利组成，但政策红利具有不确定性； 三是年金保险+万能账户，也是“保本利率+浮动收益”的模式。

中国精算师协会创始会员徐玉辰向《证券日报》记者分析，在新的市场环境下，分红保险更受欢迎。 从消费者角度来看，虽然增量终身寿险的收入是一定的，但保额的年增长率却下降至3%。 市场表现良好，投保人有望受益； 从延长投资周期的角度来看，整体收益率更有可能跑赢增量型终身寿险。 同时，分红保险也能在一定程度上抵御利率下降的风险。

从保险公司角度来看，与之前的增量终身寿险相比，新红利保险给予消费者的保证收益率下降了1个百分点，负债刚性成本下降，可以降低保险公司的绝对投资收益率面临压力。 有效分散部分利差损失风险。

泰盛源精算咨询公司创始人、英国精算师协会会员毛彦辉向记者分析，“保证+浮动收益”的保险类型绑定了保险公司和客户的利益。 资产配置可以更加灵活，或者可以增加权益类资产的配置，有机会赚取超额收益并与投资者分享。

短期影响不会改变长期积极影响

预定利率下调和主要产品变化对消费者和保险市场有何影响？

西部证券罗专辉团队在专题报告中认为，二季度储蓄险产品配置需求提前释放，产品切换影响可期。 预计寿险业务平台将在8-9月阶段性承压。 一季度负债端迎来行业拐点，二季度储蓄保险需求预释放带动业绩高位。 保险公司进入短期“休养生息”阶段，在夯实现有队伍基础的同时，正在积蓄力量扩充人员。

徐玉辰认为，随着预定利率的下调和部分需求前置，短期来看，增量寿险等普通寿险产品市场将在未来几个月进入冷静期。 从分红险的角度来看，在新的市场形势下，其相对优势更加凸显，但无论是从客户的适应性还是保险公司销售团队的转型来分析，都需要时间，而最终的市场效果有待观察。

在毛艳辉看来，尽管预定利率有所降低，但储蓄产品仍然更具吸引力。 在市场利率整体走低的背景下，保险业不可能维持以往的高预定利率。 “保障+浮动收益”模式的保险产品的魅力就在于能够很好地度过周期。 作为一种长期投资产品，有望为消费者带来稳定的收入。

罗钻辉团队认为，随着寿险行业逐步进入高质量发展新阶段，保险公司不再是简单的产品销售者，而是一站式风险保障解决方案的提供者。 “征服世界”的产品策略可能不会带来长期可持续的业务增长。 从客户需求角度出发，丰富产品类别，提供差异化​​产品服务，有望帮助保险公司开拓“红海市场”表象下的蓝海市场，在推动业务的同时进一步完善潜在客户基础和舆论环境增长 保险产品的固有印象有助于逐渐被市场认可为大财富管理生态系统的重要组成部分。

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