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贝莱德基金首只公募产品——贝莱德中国新视野混合维持较高股票仓位，大规模布局人工智能概念股； 仍处于建仓期的富达6个月股票正在大量买入食品饮料、消费建材等个股。

◎记者 王鹏

该基金二季报已披露，最新境外公开发行投资组合浮出水面。 除了已发行多款产品的贝莱德基金外，路博迈基金和富达基金今年3月、4月设立的公募产品也披露了成立以来的首个二季度报告。 其中，贝莱德基金首只公募产品——贝莱德中国新视野混合动力仍保持较高股票仓位，并大规模布局AI概念股； 尚处于建仓期的 6个月股票基金大量投资于食品饮料、消费建材等个股。

近期A股市场虽然持续调整，但各界资金不断流入，呈现出“跌跌撞撞”的走势。 数据显示，4月份以来，股票ETF市场份额连续15周净增长。 此外，6月份以来，北向资金净买入规模已超100亿元。

投资思维发生重大转变

作为首支外资独资公募基金，贝莱德在A股市场的投资布局一直备受关注。 从最新披露的持股情况来看，贝莱德基金最早成立的子公司贝莱德中国新视野二季度的投资思路发生了明显变化。

具体来看，截至二季度末，上述基金股票仓位为83.46%，较一季度末的84.65%变化不大。 从个股来看，基金管理人更换了基金前十大权重股中的6只，新进中兴通信、工业富联、立讯精密、中基旭创、长电科技、中国移动，并增仓宁德时代。

“投资组合的布局重点关注从AI浪潮中受益最大的算力光通信和服务器、处于左侧但未来将处于上升周期的科技板块以及需求相对稳定、结构稳定的食品饮料龙头。此外，二季度我们减持了对宏观经济相对依赖的行业以及前景较差的光伏板块。” 贝莱德中国新视野混合基金经理在二季度报告中表示。

今年4月，富达基金发行了首只公募产品—— 6个月股票基金。 新披露的二季报显示，截至二季度末，该基金股票仓位为48.39%，仍处于建仓期。 十大重仓股分别为贵州茅台、工商银行、腾讯控股、陕西煤业、宏发股份、晨光股份、中国移动、卫星新材料、建设银行、北新建材。 从行业来看，该基金主要投资食品饮料、消费建材、消费电子、金融板块以及部分工业股。

增量资金逆势涌入

近期A股市场虽然持续震荡调整，但各界资金逆势涌入，呈现出“越买越跌”的走势。

中信证券最新研究报告显示，4月份以来，股票ETF市场份额连续15周净增长。 近一周，6个ETF品种净买入量突破10亿元。 近一周净买入金额从高到低依次为：科创50ETF、中证医药ETF、沪深深证、中证全指半导体ETF、创业板指数ETF、国证芯片ETF。

还有外资也在积极抄底。 数据显示，截至7月24日，6月份以来，北向资金净买入规模已突破100亿元。 中信证券研报显示，近一周，股市下跌时净买入外资最多的行业为通信、汽车、家电、房地产和机械。

多条主线探索下半年投资机会

从新披露的基金二季报来看，下半年外资公募基金正在积极探索A股市场的投资机会。

“当前时点，随着上市公司半年报的披露，我们一方面确保关键位置的公司业绩不大幅低于预期，另一方面重点在与宏观经济关系不大的行业中寻找机会。” 贝莱德中国新视野混合基金经理表示。

富达传承6个月股票基金经理周文群表示，随着政策落地，前期调整到位的消费、建材、家电等板块的风险回报率最具吸引力。 以AI为首的TMT领域前期涨幅过大，但长期来看，有望从一个主题演变为一条主线，值得关注。 此外，高派息支撑的“中国特色估值体系”领域也是防御性较好的板块。

一年期持有期债券基金经理认为，高股息股票在低利率环境下更具吸引力，此类股票获得绝对回报的概率更高。 另一方面，如果下半年经济复苏或者政策超预期，成长股就会有很好的机会，而且这样的机会不会仅限于人工智能相关的题材。

“我们对后市并不悲观，最大的原因是，经过两年多的调整，A股和港股的估值已经回落到合理甚至部分被低估的状态。我们会重点跟踪两个方向：一是以人工智能为代表的，未来5到10年前沿产业发展带来的机会；二是过去几年经历深度回调，目前估值合理甚至被低估的优质行业。” ”。 摩根大通新兴力量混合基金经理杜猛表示。

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