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资料来源：私人银行2003年年报 图冲创意/谢忠祥供图/彭春霞制表/制图

证券时报记者 谢忠祥

2024年将是私人银行在该国运营的第十年。 作为一支立足于服务民营经济、小微企业和居民消费的金融队伍，民营银行近年来的发展仍面临诸多“成长的烦恼”。

近日，证券时报记者梳理了18家民营银行2023年年报发现，过去一年，民营银行经营业绩延续“马太效应”，盈利能力和规模增长呈现较大分化——领先民营银行发展迅速，盈利稳定，队伍中的“腰”“尾”机构仍面临经营压力、资本补充压力、监管压力。

有业内分析指出，民营银行应找准自身战略定位，提高持续创新和错配竞争力，逐步形成自身差异化发展特色。

“强者恒强”的势头仍在延续

2023年，在商业银行经营业绩整体承压的背景下，作为中小金融机构的民营银行整体将保持营业收入和净利润“双增长”，并将有明显好转与2022年相比。不过，此前的大趋势仍在延续——一线私人银行占据了整个团队的大部分收入，“强者恒强”的趋势依然不减。

最新年报数据显示，营收和净利润排名前两位的民营银行仍然是微众银行和网商银行。 这两家银行的营业收入和净利润分别占已公布数据的18家民营银行的64%和71%。 %。 其中，微众银行2023年净利润首次突破100亿元，达到108亿元，同比增长21%； 网商银行净利润同比增长约19%至42亿元。

从数据上看，民营银行之间的差距正在拉大。 与营收排名第三的四川新网银行相比，微众银行和网商银行的营收分别超过近6倍和近2.4倍。 与垫底的私人银行的收入差距甚至达到120倍左右。

虽然在盈利能力和规模上不及龙头机构，但就自身发展而言，大多数民营银行在过去的一年里仍然实现了快速发展。 数据显示，7家私人银行收入同比增长超过20%，其中上海华瑞银行、四川新网银行、无锡锡商银行、梅州招商银行收入增幅甚至超过50%。 净利润方面，9家民营银行净利润同比增长超过20%。 福建华通银行、吉林宜联银行、四川新网银行、无锡锡商银行净利润同比增长均超过40%。 不过，部分银行业绩指标的高增长得益于上年基数较低。

值得一提的是，2023年不少民营银行的业绩指标仍将面临较大压力。其中，辽宁振兴银行是上述18家民营银行中唯一一家收入出现下滑的银行，下降约11%去年同期; 安徽新安银行、北京中关村银行、天津金城银行、湖南三湘银行等4家机构净利润同比下降。 安徽新安银行净利润仅4400万元，同比下降近72%。 北京中关村银行净利润也同比下降30%。

从盈利能力来看，私人银行的阵容也变得明显分化。 对比各银行股本回报率，龙头民营银行水平超过20%，高于A股上市银行平均水平。 而北京中关村银行、重庆富民银行等机构的这一指标还不到10%。

存款端压力持续

事实上，从净息差来看，民营银行的整体水平明显高于其他商业银行。 国家金融监管总局数据显示，2023年四季度末民营银行平均净息差达到4.39%，明显高于商业银行1.69%的平均水平。

“私人银行客户收入相对较低，客户资质也比较一般，因此息差相对较高。同时，私人银行规模较小，净息差受龙头私人银行影响较大。事实上，处于底层的民营银行仍面临着一定的经营压力。” 招商联盟首席研究员董希淼对证券时报记者表示，民营银行净息差能否持续扩大存在一定不确定性。 2024年，随着银行业加大降费力度，惠及实体经济，民营银行净息差可能下降。

尽管净息差水平仍保持显着优势，但从存款端来看，民营银行仍面临不小的负债压力。 由于多数私人银行受限于网点少、线上渠道窄等因素，获客和存款压力明显大于其他类型商业银行。 因此，较高的存款利率成为民营银行吸引存款的重要方式。 部分银行定期存款利率甚至高达4%，吸引了不少“存款特种部队”。

但受近年来利差持续收窄和存款利率“降息潮”以及监管部门对民间银行互联网存款渠道异地拓展的严控影响，私人银行获得存款也越来越困难。 今年以来，多家民营银行纷纷宣布下调定期存款利率，以控制负债成本。 证券时报记者梳理多家民营银行的存款增速后发现，相对低位的民营银行存款增速明显偏低。

“与国有大中型银行相比，民营银行在品牌知名度、客户基础、吸收存款能力等方面都处于劣势。此外，由于监管政策和市场环境的差异，民营银行的业务“模式比较激进，也可能会引起公众的误解和担忧。”冠条咨询创始人周益勤对证券时报记者表示。

对资金的渴求是大多数私营银行面临的主要压力。 数据显示，民营银行主要通过发行同业存单来缓解资金需求，对该工具的依赖进一步加大。 Wind数据显示，2023年民间银行发行同业存单实际规模为1726.1亿元，较2022年的1344.1亿元增长28.42%。

资本补充“有心无力”

长期以来，私人银行比其他商业银行更渴求资本。 但无论是通过股东增资还是资本工具，民营银行在融资方面仍处于“有心无力”的境地。

证券时报记者整理的年报数据显示，2023年末，9家民营银行资本充足率较上年下降，2家持平，仅6家上升，4家资本充足率较低超过 12%。

从商业银行整体来看，民营银行平均资本充足率低于行业平均水平。 国家金融监管总局数据显示，2023年末民营银行平均资本充足率为12.32%，低于商业银行15.06%的整体平均水平，也低于大型国有银行。国有银行（17.55%）、股份制银行（13.43%）和城市商业银行（12.63%）。

董希淼认为，随着资产规模的扩大，资本约束已成为制约民营银行发展的因素之一。 在大力鼓励支持民营企业发展的背景下，要采取更多措施支持民营银行多渠道补充资本，增强对实体经济特别是民营企业的服务能力。

但民营银行在资本补充渠道方面仍受到一定限制。 以增资扩股为例。 除了近年来获得增资的龙头银行微众银行、网商银行、大众银行外，很少有其他私人银行能够成功增资扩股。 主要原因是受业绩、股东实力和监管政策的影响。

证券时报记者从业内获悉，民营银行股东增资有一项隐性监管要求，即第一大股东持股比例不得超过30%。 受限于30%的上限，部分民营银行大股东无法继续增资。

“私人银行的第一大股东往往有增资的能力和动力，但受到30%隐性限制的限制。如果其他中小股东不按同比例增资，就很难突破限制后获得第一大股东批准。” 董希淼认为，加上近年来部分中小民间股东经营压力较大，民营银行增资扩股难度加大。

董希淼建议，对于民营银行增资扩股，除了简化审批流程、提高审批效率外，还应及时调整相应规定，取消第一大股东持股比例不超过30等隐形约束。去掉%，消除增资扩股的隐形障碍。 鼓励有实力、有意愿的民营企业加大对民营银行发展的长期持续投入。 董希淼还建议，适当修改相关规定，鼓励民营银行通过发行更多资本补充债券来补充资本。

事实上，私人银行在资本工具的运用上也受到相对限制。 截至2023年底，证券时报记者统计的19家民营银行中，仅网商银行发行了两支永续债，合计40亿元，完成了对其他一级资本的补充； 其余18家银行其他一级资本为0，无其他渠道注资。

找准定位、差异化发展

截至目前，监管机构对民营银行实行“一行一店”政策，因此民营银行的实体网点较少。 与此同时，监管部门进一步要求民营银行加大对小微企业的授信力度。 在此背景下，如何在支持实体经济的同时实现快速稳健发展，成为民营银行面临的重大挑战。

招商证券首席银行业分析师廖志明曾在研究报告中梳理了民营银行的四种业务模式，即个人存小贷、小额存贷款、公众存贷款、特定区域存贷款。 其中，微众银行网商银行、四川新网银行、吉林宜联银行等四家银行纯线上运营。 各私人银行的产品主要以普惠金融为主。 过去，税收贷款和信用贷款是主流产品。 近年来，他们陆续推出农业、医药等特色领域的产品，货架也逐渐丰富起来。

对于私人银行的进一步发展，董希淼建议，要找到正确的战略定位，保持定力，不断巩固客户基础，增强持续创新、抵消竞争的能力。 在此基础上，充分发挥股东资源和体制机制优势，大力运用金融科技和5G等技术，加强和深化与其他行业的合作，探索和形成独特的发展模式是下一步发展的主要方向的私人银行。

周益勤还建议，未来民营银行可以重点关注产品创新和个性化服务，不要在主流赛道上与国有大中型银行正面竞争。 例如，我们为中小微企业开发专属贷款方案，为个人客户量身定制财富管理服务。 同时，还要注重科技创新和数字化转型，这是民营银行发展的重点方向之一。 他还表示，加强风险管理和合规建设，打造百年老店需要建立完善的风险管理体系，加强对各类风险的识别、评估和控制，确保经营安全稳定。

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