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券商公募发行量再次下降，体现出两大信号：一是券商“一参一控一品牌”公募布局持续推进。 开元证券除绝对控股鹏安基金外，还拥有前海开元基金，持股25%。 二是受海南自贸港税收优惠的吸引，公募公司注册地已从一线城市转移到二三线城市。 从相关政策看，鹏安基金在海南注册可享受550万元奖励和15%的企业所得税减免。

从申请到获批仅用了一年多的时间

据证监会公告，鹏安基金注册地为海口市，注册资本1亿元，由开元证券100%出资。 鹏安基金自批准之日起6个月内完成设立工作，足额缴纳出资，选举董事、监事，聘任高级管理人员； 自取得证券期货经营许可证之日起6个月内公开发行基金产品。

证监会特别强调，蓬安基金要按照诚信原则认真履行职责，与股东建立有效的风险隔离制度，严格自律，规范操作，防止利益输送，加强公平交易管理，切实保护基金份额持有人的利益。

开元证券投资鹏安基金，成为券商在财富管理转型趋势下公开募股的又一鲜明案例。 2022年4月，证监会发布《关于加快公募基金行业高质量发展的意见》，正式放开“一参一控一牌照”，即在同一基金行业参与基金并控制基金的实体，也可以申请另一个公开发行许可证。 这就导致了进入公募市场的三种方式：一是直接申请设立基金公司；二是直接申请设立基金公司。 二是通过股权转让方式获得基金公司少数股权或控股权； 三是通过旗下资产管理公司取得公开发行许可证，或直接申请公开发行业务资格。

从递交申请到获批，开元证券仅用了一年多的时间就获得了公募基金牌照。 2022年7月，开元证券提交《公募基金管理公司设立资格核准申请》，并于当年11月收到证监会反馈。 开元证券在西安成立，控股股东为陕西省国资委。 是一家具有全业务牌照的证券公司。 除鹏安基金外，开元证券目前还拥有前海开元基金，持股比例为25%。 开元证券表示，获得公开发行牌照不仅将增强获客能力、增加收入来源，也有望与投研、经纪业务产生协同效应。

后来他又通过公开募捐的方式去了海南

鹏安基金设立的获批还透露了鹏安基金注册在海口的信息，成为海南第一家国有券商和公募基金公司。 这也是继汇百川基金后2022年第二家落户海南的公募基金公司。

随后，公募资金离开一线城市，流向海南。 这是获得监管批准时需要直接面对的问题。 早在2022年11月，在开元证券申请设立鹏安基金的反馈中，证监会注意到，鹏安基金注册地为海口市，与开元同意的注册地址不一致。证券。 开元证券需要提供变更登记证明。 已经实施了完整的决策流程。 此外，证监会要求开元证券就鹏安基金能否在海口市“实质性经营”作出说明和论证，并对鹏安基金的办公地点也进行了补充说明。

开元证券表示，鹏安基金落地海南省海口市，是对《海南自由贸易港建设总体方案》和《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》的积极响应”，并正在考虑抓住并用好海南自由贸易港加快金融改革创新步伐等诸多政策优势。

汇百川基金总经理王金海此前接受媒体采访时表示，海南自贸港营商环境和基础设施建设正在快速改善。 汇百川基金将立足海南，服务国内外客户，借助自贸港政策优势，打造适合自贸港的普惠金融产品和创新产品，服务实体经济发展，帮助居民增收致富。财产性收入，促进海南自贸港金融发展。

根据财政部、国家税务总局2020年6月发布的《关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》，在海南自由贸易港注册并实际经营的鼓励类产业企业，按税率降低15%。 公司所得税。 2022年5月，海口市政府印发的《海口市促进基金业高质量发展若干措施》规定，新注册公募基金机构须缴纳注册资本1亿元（含）以上且首次低于2亿元。 给予奖励550万元。 以此类推，注册资本越高，奖励越大，最高不超过6600万元。

这意味着鹏安基金将在海口注册，将获得550万元奖励和15%的企业所得税减免。 对于一支正在崛起的公募基金来说，这无疑为其初期发展带来大量资金支持，但要享受15%的营业税减免，则需要有实质性的运营。 根据相关规定，实证经营是指企业的实际管理机构位于海南自由贸易港，对企业的生产经营、人员、账户、财产等实施实质性、全面的管理和控制。对投资研究员等核心人员没有地域要求，在次区域注册的公募基金仍将核心人员配置在北上广深等金融集聚区，如汇百川基金、天弘基金、国信证券基金等、易公民基金、产业基金等

券商持续布局公开发行

证监会官网信息显示，截至12月1日，正在等待申请的券商基金包括财新基金、中原SOHO基金等。 财新基金股东之一为财新证券，中原SOHO基金股东之一为中原证券。 。 此外，目前正在申请开展公募基金管理业务资格的券商和资管机构包括广发资管、光大资管、安信资管、国金资管等。

Wind数据显示，截至12月1日，市场公募基金机构（含公募基金公司、证券公司、公募资产管理机构）数量已达159家，其中证券公司69家，占比超过40%。 是规模最大的公募机构类型，包括华夏基金、易方达基金、南方基金、广发基金、鹏华基金、银华基金等龙头公募基金，以及创金合信基金、华商基金、盛大基金等。长城基金、安信基金等中档公募基金。 小额公开发行。

从目前的发展趋势来看，与直接设立公募子公司相比，通过资管子公司申请公募业务牌照似乎是近期券商布局公募赛道的热门方式。 2023年起，兴证资管、招证资管等机构获批公募基金管理业务资格，通过旗下资管子公司持有的公募基金牌照增至10家。 兴业证券目前的“一参一控”基金公司为南方基金和兴证环球基金，分别持股10%和51%。 招商证券的“一参一控”是招商基金和博时基金，分别持有45%和49%的股权。

财通资管董事长马晓利表示，券商与资管开展公募业务的优势主要体现在券商内部的协调联动。 券商资管拥有天然的渠道优势，第一桶金大部分来自券商业务部。 随着证券公司财富管理转型的推进和基金投顾业务的逐步成熟，证券公司要求资产管理人加强优质产品供给，发挥资产配置能力，为财富客户提供一揽子产品和服务解决方案。从而实现从资产管理向财富管理的转变。

当然，券商布局公募赛道也存在需要解决的问题。 四川证券首席经济学家陈力表示，公募基金公司发展时间较长，在市场上有较强的品牌效应。 这是券商进入公募赛道后需要快速提升的地方。 此外，在证券公司公开发行相关的客户服务方面，需要建立新的定制化服务模式，加大产品创新力度，增强证券公司在公开发行市场的竞争力。

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