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从违法行为来看，违法登记备案、信息泄露、承诺利益等是违法行为的“高发区”。

私募股权机构应逐步建立完善的内控和风险管理体系，把合规作为经营的“生命线”。

为促进私募股权行业健康规范发展，监管力度不断加大。

据中国证券投资基金业协会（以下简称“中国证券投资基金业协会”）官方网站不完全统计，《证券日报》记者显示，刚刚结束的8月，华夏基金业协会协会下发纪律处分决定和复核决定68件。 该数据达到年内单月最高水平，分别是6月和7月“罚单”数量的22倍和16倍。

其中，违规登记备案、信息披露、承诺回报等是违规重点领域，私募机构违规行为多达8起。 法律专业人士表示，私募股权机构应逐步建立完善的内控和风险管理体系，将合规视为经营的生命线。

收入承诺等是违规“高危领域”

68张“罚款”中，针对私募股权机构开出22张，针对机构相关负责人开出46张，共涉及21家私募机构。 相关私募机构受到警告、公开谴责、暂停私募产品注册、取消会员资格、取消基金管理人注册等不同程度的处罚。

从违法行为来看，登记备案、信息披露、承诺回报等违法行为是违法行为的“高发区”。

从登记备案情况来看，至少有10家机构因未备案、登记信息不正确等问题被罚款，这也是最犯规的。 例如，中金创新（北京）资产管理有限公司因注册信息不真实、募集完成后未及时备案、重大事项未报告等问题，被取消会员资格、暂停定向增发处罚向中国证券投资基金业协会报告，未更新注册信息。 基金产品备案。 北京嘉富诚资本管理有限公司因未及时向中国证券投资基金业协会申请注册等违规行为被公开谴责，并暂停私募基金产品注册三个月。 此外，深圳陆宇基金管理有限公司、南京安次投资管理有限公司也存在类似违规行为。

信息披露方面，9家机构因未披露重大事项、未按约定披露信息受到处罚。 深圳前海金万红基金管理有限公司违规行为多达8项，被吊销会员资格、吊销管理人登记。 此外，深圳建弘时代私募证券基金管理有限公司、鸿坤资产管理（上海）有限公司、盛富投资有限公司等也存在信息披露义务履行不足的问题。

在承诺回报方面，部分私募机构因违规向投资者承诺保证回报而收到“罚单”。 例如，上海百瑞资产管理有限公司通过业绩比较基准暗示预期收益，导致投资者产生刚性赎回预期； 该机构受到警告，并暂停其私募基金产品注册6个月。 北京磐盛投资管理有限公司管理的一款产品招股书中提到，该产品每六个月付息一次，根据不同的投资规模确定不同的预期收益率； 该机构受到公开谴责，并暂停其私募基金产品注册12个月。 深圳市燕园基金管理有限公司因多项违规行为，被中国基金会计协会取消会员资格，并吊销基金管理人登记。

“上述违规行为损害了行业的市场公信力，部分违规行为还受到市场的‘诟病’，对行业的健康发展造成了巨大的负面影响。” 华商律师事务所高级合伙人齐梦琳接受《证券日报》记者采访时表示，上述三类重大违规行为是影响私募股权行业健康规范发展的症结所在。

此外，部分私募机构因“违反合同规定的投资范围进行投资”、“委托不具备基金销售业务资格的机构募集资金”、“经营管理失控”等被处罚。 例如，2015年12月至2018年1月，中金创新（北京）国际投资管理咨询有限公司管理的6只私募股权基金的部分资金被归集并划转至北京中金元和创业投资中心（有限公司）。有限公司），对藁城企业发展集团有限公司等单位进行债权投资。 该行为不符合产品基金合同约定的投资范围。 由于机构多次违规并受到处罚，中国基金业协会取消了其会员资格，并暂停了私募基金产品备案。 华物（北京）投资管理有限公司存在委托部分产品给不具备基金销售资格的公司募集资金等问题，被取消会员资格、吊销管理人登记等处罚。 福建魔方投资管理有限公司无办公地址，只有一名员工，其余均已辞职； 所有基金产品均已清算，公司损失严重。 目前尚无证券基金相关业务发展计划。 中国基金会协会取消其会员资格，并注销其管理人登记。

组织应将合规视为其运营的“生命线”

国浩律师事务所（上海）合伙人朱依依对《证券日报》记者表示，严厉的纪律处分对广大市场主体是一种震慑和警示，可以增强相关市场主体的法律意识。 推动私募机构积极开展宣传培训活动，鼓励私募从业人员主动学习合规知识，培养员工法律观念，杜绝违法行为发生，从而促进私募行业整体规范。

在齐梦琳看来，实施纪律处分还可以促进私募股权行业的公平竞争和健康发展，保护投资者的合法权益，提高行业的整体形象和公信力。

朱依依认为，私募机构应严格遵守相关规则，建立健全风险控制制度、监督管理制度、奖惩制度，严格控制风险； 健全资金管理制度，依法投资经营，按合同分配收益； 定期开展内部合规和专业能力培训，培养基金管理人和基金从业人员的法律意识和专业素养。

谈及私募机构未来关注的重点，齐梦林认为私募机构应逐步建立完善的内控和风险管理体系，将合规视为经营的“生命线”。 私募股权机构只有建立规范的运营体系，不断增强市场公信力，才能实现持续健康发展。

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