消费结构变化聚焦盈利增长

调整后净利润增长15.8%至人民币22亿元

包裹数量增长 13.9%，达到 72 亿件

中国领先且快速发展的快递公司中通快递（开曼）有限公司（纽约证券交易所股票代码：ZTO，香港联交所股票代码：2057）（“中通”或“公司”）今天宣布将运营截至 2019 年 3 月 31 日止的 2024 年第一季度未经审计的财务业绩[1]。 公司实现包裹量同比增长13.9%，同时保持高质量的服务和客户满意度。 调整后净利润[2]增长15.8%至人民币22亿元，经营活动产生的现金流量净额为人民币20亿元。

2024 年第一季度财务摘要

收入为人民币 99.60 亿元（13.794 亿美元），较 2023 年同期的人民币 89.832 亿元增长 10.9%。

毛利润为人民币 30.021 亿元（4.158 亿美元），较 2023 年同期的人民币 25.234 亿元增长 19.0%。

净利润为人民币 14.477 亿元（2.005 亿美元），较 2023 年同期的人民币 16.648 亿元下降 13.0%。

调整后 [3] 为人民币 36.604 亿元（5.070 亿美元），较 2023 年同期的人民币 31.330 亿元增长 16.8%。

调整后净利润为人民币 22.24 亿元（3.080 亿美元），较 2023 年同期的人民币 19.198 亿元增长 15.8%。

每股美国存托股票（“ADS”[4]）的基本和稀释净利润分别为人民币 1.77 元（0.25 美元）和人民币 1.75 元（0.24 美元），而去年同期为人民币 2.07 元和人民币 2.03 元。 2023年人民币分别下降14.5%和13.8%。

调整后归属于普通股股东的每股美国存托股[5]基本收益和稀释收益分别为人民币2.74元（0.38美元）和人民币2.68元（0.37美元），较2023年同期的人民币2.38元和人民币2.33元分别增长15.1%和15.0% ％ 分别。

经营活动产生的现金流量净额为人民币 20.310 亿元（2.813 亿美元），而 2023 年同期为人民币 27.380 亿元。

2024 年第一季度运营亮点

包装量为71.71亿件，较2023年同期的62.97亿件增长13.9%。

截至2024年3月31日，包裹代收/投递网点数量超过31000个。

截至2024年3月31日，直接网络合作伙伴数量超过6000家。

截至2024年3月31日，自有干线车辆保有量约1万辆。

截至2024年3月31日，约10,000辆自有车辆中约有9,100辆是长度为15至17米的高容量车型，而截至2023年3月31日约为9,500辆。

截至2024年3月31日，分拣中心之间的干线运输路线约为3,800条，与去年同期相似。

截至2024年3月31日，分拣中心数量为96个，其中88个由公司运营，8个由公司网络合作伙伴运营。

(1) 请参阅本财报随附的投资者关系简报。

(2) 调整后净利润是非公认会计准则财务指标，定义为扣除股权激励费用和非经常性项目（例如处置股权投资和子公司的损益）以及相关税收影响的净利润。 管理层旨在利用这一指标更好地反映实际业务运营。

(3) 调整后是非公认会计准则财务指标，定义为扣除折旧、摊销、利息费用和所得税费用后的净利润，并进一步调整以排除股权激励费用和非经常性费用。 项目（如处置股权投资和子公司的收益）。 管理层旨在利用这一指标更好地反映实际业务运营。

(4) 每股美国存托股票代表一股A类普通股。

(5) 调整后归属于普通股股东的每股美国存托股基本收益和稀释收益是一项非公认会计准则财务指标。 它的定义是调整后归属于普通股股东的净利润除以基本和稀释美国存托股票的加权平均数。

中通创始人、董事长兼首席执行官赖梅松先生表示：“今年一季度，行业体量同比增长25.2%，远超预期。新型直播电商蓬勃发展，商业和社交平台一方面激发了大众的兴趣，带动了快递业务的增长；另一方面也推动了低单价电商商品的占比增加。与此同时，快递价格竞争进一步加剧，特别是在不盈利甚至亏损的产粮地区，中通快递坚守“不做亏本快件”的底线。 “并保持健康的利润增长。虽然出货量市场份额较去年同期有所下降，但我们的利润市场份额进一步提高。这证明了我们策略的有效性。”

赖先生补充道：“中通的一贯战略目标是在服务质量、业务规模和盈利能力三个方面保持均衡发展。2024年初，我们将战略重点转向服务质量，同时保持合理的业务规模和良好的业绩。”在提高盈利水平的同时，华夏通运将更加注重打造差异化的产品和服务，满足客户多样化、个性化的需求，提升消费者对中通品牌的认知度和认可度。数量和质量是必然趋势，我们把服务质量放在第一位，突破同质化竞争，升级产品结构，提高网点和小包运营商的盈利能力，为中通的长期发展打造护城河。”

中通首席财务官颜慧萍女士表示：“我们的核心单票收入同比下降了2.5%，即4分钱，远低于行业平均水平。尽管业务量增长放缓得益于标准化和数字化、智能化运营的不断完善，我们的单票分拣和运输成本仍然实现了同比下降6个点，同时管理费用结构稳定有效。本季度调整后净利润22亿元，同比增长15.8%，资本支出17亿元。

颜女士补充道：“我们相信，中国经济将逐步企稳向好，快递行业长期发展前景依然广阔。聚焦自身，打造差异化产品和服务，是中通实现发展的必然选择。”我们预计今年行业增速在15-20%之间，基于不做亏损的快递的原则，我们认为市场份额会落在这个范围内。公司维持此前指引的全年业务量347.3亿至356.4亿件的增速15%-18%。

2024 年第一季度未经审计的财务业绩

截至3月31日止三个月

2023年

2024年

人民币

人民币

美元

（以千美元为单位，百分比除外）

送货服务

8,388,743

93.4

9,240,172

1,279,749

92.8

货运代理服务

192,725

2.1

202,747

28,080

2.0

材料销售

368,838

4.1

485,062

67,180

4.9

其他

32,933

0.4

32,025

4,436

0.3

总收入

8,983,239

100.0

9,960,006

1,379,445

100.0

总收入为人民币 99.60 亿元（13.794 亿美元），较 2023 年同期的人民币 89.832 亿元增长 10.9%。核心快递服务收入与 2023 年同期相比增长 11.0%。这一增长是由于包裹量增长 13.9% 和单票价格下降 2.5% 的净影响。 随着服务结构转向更高价值的客户，对企业客户的直接服务收入（包括分销费收入）下降了7.1%。 货运代理服务收入较2023年同期增长5.2%。材料销售收入主要包括打印电子表格所需热敏纸的销售收入，增长31.5%。 其他收入主要来自金融服务。

截至3月31日止三个月

2023年

2024年

人民币

收入 ％

人民币

美元

收入 ％

（以千美元为单位，百分比除外）

干线运输成本

3,181,820

35.4

3,371,493

466,946

33.9

分拣中心运营成本

2,013,371

22.4

2,168,201

300,292

21.8

货运代理费用

182,972

2.0

188,382

26,091

1.9

材料销售成本

107,428

1.2

133,047

18,427

1.3

其他费用

974,240

10.9

1,096,798

151,905

11.0

总运营成本

6,459,831

71.9

6,957,921

963,661

69.9

总运营成本为人民币 69.579 亿元（9.637 亿美元），比去年同期的人民币 64.598 亿元增长 7.7%。

干线运输成本为人民币 33.715 亿元（4.669 亿美元），比去年同期的人民币 31.818 亿元增长 6.0%。 单位运输成本下降7.0%，即4个点，主要是由于规模经济的提升、干线规划的优化以及重印率的提高。

分拣中心的运营成本为21.682亿元人民币（3.003亿美元），比去年同期的20.134亿元人民币增长7.7%。 这一增长主要是由于(i)与自动化设备和其他设施相关的折旧和摊销成本增加了人民币8110万元（1120万美元），以及(ii)增加了人民币6870万元（950万美元）与劳动力相关的成本。 美元），因为工资增长被自动化收益的增加部分抵消。 通过标准化的操作流程和有效的绩效考核体系，单位分拣成本下降了5.4%，即2个百分点。 截至2024年3月31日，已有461套自动化分拣设备投入使用，而截至2023年3月31日为454套，提高了整体分拣效率。

材料销售成本为人民币1.330亿元（1840万美元），比去年同期的人民币1.074亿元增长23.8%。

其他成本为人民币 10.968 亿元（1.519 亿美元），比去年同期的人民币 9.742 亿元增长 12.6%。 这一增长主要是由于与服务高价值企业客户相关的成本增加了 1.243 亿元人民币（1720 万美元），该成本的增加与相关收入的增长一致。

由于收入增长和成本生产率提高的综合影响，毛利润为人民币 30.021 亿元（4.158 亿美元），较去年同期的人民币 25.234 亿元增长 19.0%。 毛利率由去年同期的28.1%提高至30.1%。

总运营费用为人民币 7.354 亿元（1.018 亿美元），而去年同期为人民币 5.730 亿元。

销售、一般及管理费用为人民币 8.966 亿元（1.242 亿美元），较去年同期的人民币 7.866 亿元增长 14.0%。 增加的主要包括 (i) 工资和福利费用增加人民币 4040 万元（560 万美元），以及 (ii) 与向某些公司收取款项相关的临时损失人民币 3730 万元（520 万美元）。供应商。 ）。

其他营业收入为人民币 1.613 亿元（2,230 万美元），而去年同期为人民币 2.136 亿元。 其他营业收入主要包括(i)政府补贴和退税人民币1.189亿元（1,650万美元），以及(ii)租金和其他收入人民币4,020万元（560万美元）。

营业利润为人民币 22.667 亿元（3.139 亿美元），比去年同期的人民币 19.504 亿元增长 16.2%。 营业利润率从去年同期的21.7%上升至22.8%。

利息收入为人民币2.45亿元（合3,390万美元），去年同期为人民币9,190万元。

利息支出为人民币 8,390 万元（1,160 万美元），而去年同期为人民币 7,170 万元。

金融工具公允价值变动收益为人民币 4,​​270 万元（合 590 万美元），而去年同期为人民币 1.556 亿元。 金融工具公允价值变动损益由商业银行根据市场情况预计未来赎回价格进行报价。

股权投资的投资减值为人民币4.784亿元（6630万美元）。 2024年第一季度，阿里巴巴集团控股有限公司（“阿里巴巴”）发出要约收购菜鸟智能物流网络股份有限公司（“菜鸟”）全部流通股。 公司持有的全部股份的收购价格低于账面价值，因此本会计期间报告投资减值人民币 478.4 百万元（6,630 万美元）。

所得税费用为人民币 5.663 亿元（7,840 万美元），而去年同期为人民币 4.550 亿元。 整体所得税率较上年同期上升6.8个百分点，主要是由于(i)本年度拟用于支付中通（香港）股息的可分配利润计提预扣税人民币4,400万元。第一季度，(ii) 菜鸟投资在要约收购后遭受减值损失 4.784 亿元人民币（6,630 万美元）。

净利润为人民币 14.477 亿元（2.005 亿美元），比去年同期的人民币 16.648 亿元下降 13.0%。

归属于普通股股东的每股美国存托股基本收益和稀释收益分别为人民币1.77元（0.25美元）和人民币1.75元（0.24美元）。 去年同期每股美国存托股基本收益和稀释收益分别为人民币2.07元。 元和人民币2.03元。

调整后归属于普通股股东的每股美国存托股基本收益和稀释收益分别为人民币2.74元（0.38美元）和人民币2.68元（0.37美元），而去年同期分别为人民币2.38元和人民币2.33元。

调整后净利润为人民币 22.24 亿元（3.080 亿美元），去年同期为人民币 19.198 亿元。

息税折旧摊销前利润[1]为28.841亿元人民币（3.994亿美元），去年同期为28.780亿元人民币。

调整后 为人民币 36.604 亿元（5.070 亿美元），去年同期为人民币 31.330 亿元。

经营活动产生的现金流量净额为人民币 20.310 亿元（2.813 亿美元），去年同期为人民币 27.380 亿元。

(1) 息税折旧摊销前利润是一种非公认会计准则财务指标，定义为扣除折旧、摊销、利息费用和所得税费用后的净利润。 管理层旨在利用这一指标更好地反映实际业务运营。

外表

基于目前市场状况和现有运营情况，公司重申2024年包裹量预计在347.3亿件至356.4亿件之间，同比增长15%至18%。 这些估计代表了管理层当前的初步观点，可能会发生变化。

股权投资出售给菜鸟

2024年3月28日，公司收到阿里巴巴的要约，拟以每股0.62美元的价格收购公司持有的菜鸟全部流通股，总对价约9,430万美元。 投资成本为5400万美元。 公司已接受要约，并预计与阿里巴巴签订股份购买协议。 交易完成后，公司将不再持有菜鸟任何股权。

任命首席执行官

公司信息技术副总裁朱景熙先生已被任命为公司执行总裁，主要负责运营中心、技术与信息中心的全面工作。

朱先生自2003年7月起担任本公司信息技术总监，自2016年9月起担任信息技术副总裁。朱先生于2021年获得中国人民大学高级管理人员工商管理硕士学位。

汇率

为方便读者，本公告将部分人民币金额按唯一指定汇率兑换为美元。 除非另有说明，所有人民币兑换美元均按照人民币7.2203兑1美元的汇率（即美国联邦储备系统H.10统计数据2024年3月29日中午买入汇率）进行）。

使用非公认会计准则财务指标

本公司使用 、调整后 、调整后净利润、调整后归属于普通股股东的净利润以及调整后归属于普通股股东的每股美国存托股基本基数。 和稀释收益（均为非公认会计准则财务指标），以评估中通的经营业绩并用于财务和经营决策。

本财报末尾的表格中列出了公司的非公认会计准则财务指标与其美国公认会计准则财务指标的调节表，其中提供了有关非公认会计准则财务指标的更多详细信息。

公司认为 、调整后 、调整后净利润、调整后归属于普通股股东的净利润以及调整后归属于普通股股东的美国存托股基本收益和稀释收益有助于识别中通业务的基本趋势，避免因某些费用和支出而造成的扭曲。公司计入营业利润和净利润的收益。 公司认为，、调整后、调整后净利润、调整后归属于普通股股东的净利润和调整后归属于普通股股东的美国存托股基本和稀释收益提供了有关其经营业绩的有用信息，增强了对其过往业绩的整体了解，以及未来前景，并有助于更清晰地了解中通管理层在财务和运营决策中使用的核心指标。

、调整后 、调整后净利润、调整后归属于普通股股东的净利润以及调整后归属于普通股股东的每 ADS 基本和稀释收益 不应独立于净利润或其他业绩指标进行考虑，也不应被解释为替代净利润或其他业绩指标，或作为公司经营业绩的指标。 ZTO鼓励投资者将历史非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则财务指标进行比较。 、调整后的 、调整后的净利润、调整后的归属于普通股股东的净利润和调整后的归属于普通股股东的美国存托股基本收益和稀释收益可能无法与其他公司提出的类似标题的衡量标准相比较。 其他公司可能会以不同的方式计算类似名称的指标，从而限制了它们作为 ZTO 数据的比较指标的有用性。 中通鼓励投资者和其他人全面审查公司的财务信息，而不是依赖单一的财务指标。