微商网消息：

事实上，自2023年以来，从私募基金领域到公募基金领域，“量化投资”和“指数投资”一直是资本市场的热点。 国内量化指数增强型产品的开发和表现也备受关注。

兴业证券全球基金经理张晓峰指出，指数提升大多采用量化或量化主观投资方法，这些方法是数据驱动的，被历史证明是有效的。 它们可以与活性产品形成方法上的互补。

他还表示，主流宽基指数基于市值和流动性的被动换股方式虽然合理，但仍存在一定缺陷，比如高位转入一些估值过高的次新股，退出一些估值过低的股票。短期内遭遇低位运行困难。 不过，长期来看仍具有竞争力的龙头股也带来潜在的提升空间。 因此，长期来看，指数上涨的效应将稳定在一定水平。

据悉，量化基金主要分为量化私募和量化公募，前者规模明显大于后者。

据公募网统计，截至2023年11月7日，纳入统计的457只公募量化产品总规模达2957.91亿元。 其中，11只基金规模超过100亿元，201只基金规模较年初增加，占比43.98%，其中3只基金规模增加超过50亿元。 最新量化私募投资规模在1.5万亿元左右。

值得一提的是，此前披露的公募基金三季报数据显示，量化公募基金整体规模较二季度增长最为明显的是三季度，增幅超过100亿元。

其中，公募量化基金中，指数增强型产品规模最大。 纳入统计的213只指数增强型产品总规模达1756.07亿元，占量化公募基金总规模的49.23%。 与年初的1505.82亿元相比，规模有所增加。 250.25亿元。 紧随其后的是主动量化基金。 纳入统计的221只主动量化基金总规模为1124.80亿元，占量化公募基金总规模的38.03%。 与年初724.96亿元相比，规模增加399.84亿元。 元。

从表现来看，量化主力表现可圈可点。 第三方数据统计显示，年内百亿级量化私募中近90%实现正收益。

公募量化方面，截至2023年11月7日，纳入统计的457只公募量化基金年内平均收益为-4.59%，正收益基金占比超过20%。 其中，量化对冲产品年内表现最佳。 纳入统计的23只量化对冲基金年内平均回报率为-0.32%，超过半数基金为正回报。

对于年内量化基金逐渐火爆，国金基金量化投资部相关人员指出，量化投资是一种“广度”投资，通过模型构建和不断“实践”获得相对稳定的超额收益。 主观投资更注重投资的“深度”，两种投资方式有所不同。

从产品长期业绩来看，例如国金量化策略自2016年推出以来，一直以获取相对稳定的超额收益为目标。为实现这一目标，投资策略需要广泛的收入来源，并能适应不同的投资环境。尽可能灵活地适应不同的市场环境。 特征。 从持仓结果可以看出，国金量化产品并不押注单一赛道，持仓高度分散。 他们充分发挥量化产品平衡收益与风险的特点，努力积累相对稳定的超额收益。

拍拍网财富研究部副总监刘友华表示，量化基金的逐渐普及与市场趋势的推动以及投资者需求的增加有关。 首先，量化基金在风险控制、收益可持续性、市场适应性等方面表现出明显优势，因此获得了更多投资者的青睐； 其次，随着人工智能、机器学习等技术的不断进步，市场认可度显着提升，量化投资正逐渐成为市场主流。

谈及未来，刘友华认为，一方面，量化投资领域的竞争将会加剧。 随着越来越多的人才涌入量化投资领域，量化投资领域将进入优胜劣汰阶段，最终形成28-8的分裂格局； 另一方面，量化投资的难度将不断加大。 随着量化投资规模不断增长，A股市场的有效性将大幅提升，量化投资盈利的难度也会增加。

在张晓峰看来，提高指标、增强收益效应，一方面需要在现有方法论的基础上不断细化，加强日常管理，不断反思优化； 另一方面，我们需要不断学习，把握市场主流投资范式的变化趋势，并从中提取有效的洞察。 因素，但不要过度关注一种风格。

徐楠楠/文

免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com