微商网消息：

虽然股票策略私募基金今年前三季度表现不佳，但作为股票策略下的子策略指数提升表现相对较好。 私募排行网最新数据显示，截至9月底，有业绩记录的1362只指数增强策略私募产品全年平均回报率为5.00%，远强于整体回报同期股票策略私募产品利率为-0.38%。 整体平均超额回报率为9.03%。 其中，1211只指数增强策略私募产品实现正超额，占比88.91%。 实现正超额收益的产品中，有106个产品年内超额收益超过20%。

英诺（上海）资产管理有限公司（以下简称“英诺资产”）相关负责人向《证券日报》记者表示，今年前三季度指数增强型产品表现良好的原因今年的业绩归功于其良好的风险分散能力。 特征。 这些产品通常投资相对多元化，仓位从数百只到二三千只股票不等，因此在面对市场冲击时不会对整个投资组合产生较大影响。 同时，中证500、中证1000、沪深300三大指数相对分散，更容易获得超额收益，这也是它们成为市场主流指数成长产品的原因。 当然，量化模型产生超额收益的能力本质上来自于统计的有效性。

具体来说，中证1000指数在收益率方面“领先”。 私募排行网最新数据显示，截至9月底，173只有业绩记录的中证1000指数产品年内平均收益率为7.97%，年内平均超额收益率为11.57 %，其中170种产品实现正超额。 占比98.27%，各项数据均遥遥领先于其他类型指数增强产品。

“中证1000指数增值产品的表现主要得益于中证1000指数本身比较均衡，因此优化模型和风控模型比沪深300指数更容易实现。” 英诺资产相关负责人表示。

空气指数成长产品（量化选股策略私募产品）业绩仅次于中证1000指数成长产品。 数据显示，截至9月底，558只有业绩记录的空气指数产品年内平均收益率为5.13%，年内平均超额收益率为9.80%。 整体表现还是比较出色的。 空气指数成长型产品是高收益指数成长型产品的聚集地。 年内，超额收益率超过20%的产品有72只，占高收益指数成长产品总数的67.92%。 但空气指数产品表现分化较大，有460只产品实现正超额，占比82.44%，这也是指数产品中正超额比例最低的。

其他指数成长型和中证500指数成长型产品表现同样出色。 数据显示，截至9月底，有业绩记录的其他指数上涨产品有68只，中证500指数上涨产品有493只。 年内平均收益率分别为5.13%和4.48%，年内平均超额收益分别为8.48%和7.66。 %，总体差异不大。 但其他指数上涨产品的业绩分化程度大于中证500指数上涨产品。 其他指数上涨产品中，有54只产品实现正超额收益，占比79.41%，但有6只产品超额收益超过20%； 而数量较多的中证500指数产品中，超额收益超过20%的产品仅有11只，但实现正超额的产品有464只，占比94.12%。

沪深300指数的超额收益是最难实现的。 数据显示，截至9月底，70只有业绩记录的沪深300指数增强产品平均年化收益率为1.71%，平均超额收益率为6.75%。 其中，63个产品实现正超额收益，占比90.00%。 该数据在索引增强型产品中性能最低。

展望四季度，英诺资产负责人认为，市场前景充满希望。 三季度经济增长好于预期、中央汇金投资有限公司增持四大银行等多重利好因素叠加，有望提振市场信心。 指数增长产品的超额本质上来自于预测模型的有效性，这是所有指数增长策略的超额来源。 Inno Asset将持续优化策略，保持预测模型的有效性和优势，为投资者提供更好的长期业绩。

在指数增强产品线布局方面，深圳嘉实大研私募证券基金管理有限公司相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，除了布局指数增强之外，在与主要指数对应的产品的同时，还建立了高波动性和低波动性的产品线，不同投资目标的低波动性产品线的区别在于风格敞口的控制，以满足不同投资者的需求。 高波动产品的风格暴露接近市场平均水平，以夏普比率最大化为目标； 低波动产品的风格暴露更为严格，适合追求稳定超额收益的投资者。

免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com