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基金投顾行业的发展正在从单打独斗走向群策群力。 在基金投资咨询发展初期，各机构密集推出了多种投资咨询策略。 随着战略体系逐步完善，机构间合作明显升温。 近期，多家券商、公募基金公司和第三方基金销售机构联合成立投资咨询学院，一些公募基金公司和信托公司还联合设立家族服务信托……

一花独开不是春天，百花齐放满园。 在业内人士看来，基金投资咨询行业刚刚度过了从0到1的发展阶段，仍然是一个新生事物。 行业痛点很多，亟待解决，但也有广阔的探索空间。 目前，各机构正在加强合作。 将推动行业形成百花齐放的新局面。

各机构频频联手

越来越多的机构联手发展基金投资顾问业务。 近日，英米基金与晨星（中国）正式签署战略合作协议，并达成升级新一代买方基金投顾平台的合作意向。

英米基金CEO肖文表示，四年来，英米基金与其他投顾试点机构一起，在投顾业务上做出了许多积极的努力和探索，完善了投顾服务体系，提升了投资者的投资意识。获得感。 已经取得了一些进展。 此次与晨星的合作，希望借鉴晨星在海外市场的成熟体系和经验，升级以投资规划和资产配置为核心的投资顾问服务体系。

除了投资咨询服务体系方面的合作外，多家机构还合作设立了投资咨询相关公司。 例如，广发证券、万联证券、粤开证券3家券商子公司，以及英米基金旗下英米信息科技（珠海）有限公司设立广州投顾产业链投资有限公司。 ，业务范围为信息技术咨询服务、企业管理咨询等。

此外，多家券商、公募及第三方基金销售机构联合成立广州投资咨询学院管理有限公司。天眼查显示，广州投资咨询学院的业务范围包括业务培训（不含教育培训、职业技能培训和其他需要许可的培训）、教育教学测试评价活动、招生辅助服务、证券和金融咨询服务、接受金融机构委托。 从事信息技术及流程外包服务等。股东包括广发证券、易方达基金、广发基金、东莞证券、粤开证券、万联证券、英米基金。

还有一些具有创新服务模式的组织。 例如，近期，国泰君安证券、上海信托、华安基金推出了“家族服务信托+基金投顾”的创新服务模式。 华安基金将作为基金投资顾问参与“选择传承家族服务信托”的资产配置策略，即将推出。 为家庭财富管理提供更丰富的投资配置方案。

此前，上海信托作为受托人、易方达投资顾问作为投资顾问的“家族服务信托+基金投资咨询”创新服务模式已经推出。 从策略运作情况来看，上海信托担任本次集合资金信托计划的管理人，投资于固定收益证券、公募基金等标准资产，不投资于非标准资产。 其中，易方达投资顾问担任稳健均衡策略的投资顾问，主要投资于公募基金产品。

你不能仅仅依靠“性能赛马”

“现阶段，各种投资顾问产品都有了，但相应的投资顾问服务也必须跟上。” 一位业内人士坦言，在市场动荡时期，如果基金业绩不佳，投顾组合的业绩也会较差。 。 对于机构来说，在市场表现比较差的时候，更需要采取措施留住投资者。 机构合作寻求更多解决方案和更大影响力也是尝试之一。

业内人士表示，处于发展初期的基金投顾行业面临多重挑战。 英米基金认为，目前的投顾体系尚未完善，投顾业务仍处于从卖方销售模式向买方投顾业务转型的阶段，需要机构不断探索。 买方投资顾问以人为本，管理信任，其核心使命是改变投资者的观念和行为，从而帮助投资者提高账户回报。

中信证券非银金融与金融科技首席分析师赵然认为，后新资管时代，财富管理机构的核心目标应聚焦于“如何提高投资者账户净值”。 表面上看，产品净值与投资者账户净值应该相等，但实际情况是，投资者申购、赎回资金的非理性行为会加大基金收益与投资者账户收益的偏差。 这种偏差引发了“基金赚钱，但原教旨主义者不赚钱”的争议。

在他看来，单纯依靠资产端的“业绩赛马”并不能满足投顾服务的需求。 要真正提高投资者账户的绩效，需要负债方（投资顾问服务）和资产方（产品绩效）共同努力。 。

而且，当前财富管理行业面临的核心痛点不仅是“基金赚钱，基督徒不赚钱”，而且是“基金赚钱，机构赚钱，基督徒不赚钱”。 “买方投资咨询是‘以客户为中心’发展的一个非常重要的组成部分。” 晨星高级战略顾问陈鹏表示，所谓以客户为中心，就是要“照顾好”客户，着眼于投资者的长远利益。 。 如果我们只以“卖产品”为中心，以销售为导向，以经营规划为运营导向，最终的结果就是“卖短期业绩”。 但短期业绩往往不可靠，最终给基金投资者带来不好的体验。 相反，如果以股东利益为核心，机构克制短期赚钱的冲动，寻找长期可持续的销售模式，不断寻求回头客，最终就能成为“三方共赢”。钱。”

基金投资顾问体系建设是一个系统工程

业内人士表示，基金投顾体系的建设是一个系统工程。 不仅需要增加投资顾问人才供给，更需要重塑基金投资顾问业务流程。 也需要各方不断加深对投资顾问业务的理解和认可。 更多地从长远角度评估投资咨询的有效性。

英米基金认为，投资顾问服务体系建设有两条主线：一是围绕客户，创新整个业务流程，以帮助客户实现投资回报为目的，这不仅需要对客户资金进行精准管理，还可以帮助客户很好地管理期望。 其次，机构也面临着巨大的重组挑战，即投资顾问如何重构业务流程，以提高运营效率和客户体验。 过去，资产管理行业和传统机构以产品销售为基础，有着非常严格的业务制度。 现在这个业务系统面临着如何转型为以客户资产账户收益为核心的投资顾问系统的新问题。

在陈鹏看来，买方基金投资顾问实际上代表了投资者的利益，与基金公司、基金销售公司形成平衡。 “这是一项长期的业务，需要系统化建设。投顾机构除了加强基础设施建设外，还需要具备三个方面的能力，包括区分基金投资水平的能力、与客户顺畅沟通的能力、服务客户的业务能力。” 陈鹏说道。

此外，业内人士表示，增加投资咨询人才供给刻不容缓。 一位业内人士提到，目前投顾人才队伍参差不齐。 很多人都是从FOF团队、理财经理、基金网红等转型的，对投顾的理解各不相同。 行业迫切需要培养一批人才。 相对成熟的投资咨询专家，如将投资咨询课程纳入大学教育体系、建设投资咨询学院等。

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