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7月，公募基金费率改革正式启动，这也引起了市场对基金收费的关注。

随着公募基金2023年半年报全面披露，基金管理费、托管费、交易费、销售服务费等“四项费用”也随之揭晓。

数据显示，尽管2023年上半年股市大起大落，但公募资金“四费”仍然突破千亿，达到1062.02亿元。

上半年管理费收入701.16亿元，同比下降2.56%。

尽管近年来A股市场波动较大，但固定收益产品、指数产品等规模大幅增长，使得公募基金整体规模持续上升。 截至2023年中，公共资金总规模已达27.69万亿。 但由于主动股票型基金规模增长乏力，上半年基金管理费同比小幅下降。

天翔投顾公募基金2023年中报统计显示，上半年基金公司管理费收入总额达701.16亿元，较去年同期的719.61亿元下降2.56%。 2022 年。

这也意味着，在7月份基金费率改革的背景下，2023年全年基金行业的管理费收入或将持续下降。

从基金类型来看，与2022年中报相比，2023年上半年混合型、FOF、商品基金的管理费收入有所下降，其他类型则有所增加。 其中，管理费收入的最大来源是混合型基金。 这些基金共收取管理费320.10亿元，占管理费收入总额的45.65%。 与2022年中期的355.18亿元相比，下降了9.88%。

2023年上半年FOF和商品基金管理费收入分别为4.77亿元和0.66亿元，同比下降9.84%和10.75%。

管理费的另外两大主要驱动力是货币基金和债券基金，管理费收入分别达到141.00亿元和119.77亿元，同比增长6.53%和0.91%。

此外，2023年上半年股票基金收取的管理费为99.79亿元，该类基金管理费收入较2022年同期增长5.21%。

35家公司管理费收入超5亿

天翔投资咨询对基金中期报告的统计显示，2023年上半年，有数据的154家公募基金公司中，有35家公司管理费收入超过5亿元。 去年同期，这一数字为33。

其中，非货币性资产规模最大的易方达基金以49.78亿元的管理费收入排名第一。

同样拥有较大基金管理规模的广发基金、华夏基金、富国基金等也紧随其后。 2023年上半年，管理费收入分别达到35.38亿元、30.91亿元、29.01亿元。

此外，汇添富、南方、嘉实、中欧、招商基金的管理费均超过20亿元。 这些企业在非商品规模上也处于领先地位。

此外，今年上半年管理费收入在15亿元至20亿元之间的基金公司还有8家，包括工银瑞信基金、景顺长城基金等。

数据还显示，前15家公司共收取管理费375.77亿元，占行业总收入的一半以上，可见行业集中度仍然较高。 但上半年，有36家基金公司收入低于2000万元，收入较低的基金公司（含券商资管）仅收到40万元管理费，可见收入差距造成管理规模巨大。

基金公司管理费收入结构持续分化。 可比基金公司中，共有74家基金公司2023年上半年实现管理费收入同比增长。

有多家大中型基金公司的管理费收入逆市上涨。 比如，管理费收入超5亿的公司中，先锋基金、华泰柏瑞基金、国投瑞银基金、长城基金、诺亚基金、华商基金等公司增速达到“两位数”。

业内人士表示，2023年上半年，股市先涨后跌，债市逐渐好转。 部分基金公司抢占市场，无论是主动型股票型基金还是债券型产品均表现较好，带动了基金管理规模的增长。 迈出大步，实现管理费收入稳定增长。

上半年基金托管费收入147.19亿元，工行仍排名第一

除了管理费收入外，另一个受到市场关注较多的项目是基金托管费收入。

天翔投顾根据2023年半年报数据统计显示，上半年，53家托管机构共收取基金托管费用147.19亿元。 2022年上半年，基金托管费总额为151.61亿元。

其中，上半年托管费用超过10亿元的商业银行共有5家，托管费用总额达87.9亿元。 仅上述五巨头的市场份额就接近60%，达到59.7%。

与2022年上半年相比，今年上半年基金托管收入前三名位置没有发生变化。 “全能银行”工商银行以托管手续费收入24.26亿元继续位居第一。 建设银行以托管收入22.16亿元排名第二。

中国银行以托管费收入15.85亿元排名第三，招商银行以14.91亿元继续占据托管收入第四位。 中国农业银行、交通银行和兴业银行紧随其后。

此外，中信银行、浦发银行、民生银行、邮储银行、平安银行、光大银行等托管费收入均超过2亿元。

相比之下，券商的托管状况却不尽如人意。 上半年，24家券商的托管费用总计2.77亿元，不少券商的收入只有不到几百万元。

一位业内人士表示，从公募行业的托管格局来看，已经出现“头部效应”。 托管机构获得的托管收入水平往往与基金托管规模相关，而基金托管规模又与托管银行的销售能力相关。 鉴于大银行销售渠道广泛，销售能力较强，自然获得更多的托管费。 近两年，一些中小银行积极参与一些创新基金的托管和发行，托管规模和收入也大幅增长。

从增速来看，上半年多家头部银行的托管费用均出现小幅下降。 从绝对增速来看，浙商银行、广发银行、国泰君安、渤海银行、恒丰银行等均有增长。

上半年客户维护费202.42亿

事实上，基金公司的账面上并没有全部管理费收入。 银行、第三方基金销售公司等基金销售渠道也必须分一杯羹。 客户维护费是重要的支出环节之一。

天翔投资咨询统计显示，剔除部分没有客户维护费的基金管理人，纳入统计的175家基金公司旗下的9725只基金共向销售机构支付了202.42的客户维护费（即“尾随佣金”）。 2023年上半年，较2022年上半年的204.05亿元略有下降。

统计还显示，2023年上半年，基金向销售机构支付的尾随佣金占管理费收入的28.87%，较去年同期的28.39%有所上升。

从基金公司的情况来看，尾随佣金在管理费收入中占比较大。 有些管理人的跟踪佣金占管理费收入的比例较高，如贝莱德基金、路博曼基金、汇泉基金、泉果基金等。 、凯时基金、富达基金、朱雀基金、西藏动财、国融基金等，比例高达40%以上，且多为中小型基金或新基金公司。

值得注意的是，剔除基金公司向销售机构支付的客户维护费，2023年上半年基金公司实际获得的公募基金管理费净收入约为498.78亿元。

上半年基金销售服务费118.32亿元

除了上述费用外，货币基金或基金C类份额收取的销售服务费也引起了业界的关注。 随着2023年上半年各渠道引入更多基金C股，2023年上半年销售及服务费用将持续增加。

天翔投资咨询数据显示，2023年上半年基金销售及服务费合计118.32亿元，2022年同期基金销售及服务费105.55亿元，同比增长12.10% 。

从基金类型看，2023年上半年货币基金收取销售服务费87.53亿元，占全部销售费用的73.98%，是收取销售服务费的主力军。

2023年上半年，混合型基金将收取销售服务费16.17亿元，而2022年上半年为15.12亿元，同比增长6.92%。 同样，2023年上半年股票基金销售服务费5.65亿元，同比增长25.39%。

从基金公司来看，上半年收取销售服务费最高的基金公司是天弘基金，达到11.83亿元。 此外，易方达、南方、广发、华夏、中欧、汇添富基金等公司的收费也较高。

上半年仓储佣金收入95.35亿元

尽管上半年A股市场整体形势不佳，但公募基金交易热情不减。 天翔投资咨询数据显示，2023年上半年，公募基金股票交易额12.63万亿元，同比增长7.13%。 纳入统计的97家券商（其中6家为0）合计赚取子仓佣金95.35亿元，较去年同期增长5.52%，多赚约5亿元。

从“江湖排行榜”来看，中信证券依然毫无悬念地保持冠军地位，上半年赚取仓佣6.41亿元。 长江证券此前长期亚军的位置被打破。 中信建设以4.89亿元排名第二。 广发证券也以微弱优势超越长江证券，佣金收入4.66亿元，排名第三。

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