作者：李金磊

央行最新发布的数据显示，4月份住户存款减少7996亿元，日均从银行“涌出”超266亿元。而住户部门贷款增加6669亿元。

住户存款减少，贷款增加，发生了什么？难道报复性消费开始了？

4月份住户存款日均涌出超266亿元

央行5月11日发布2020年4月金融统计数据报告，4月份人民币存款增加1.27万亿元，其中，住户存款减少7996亿元。

住户存款减少7996亿元，是什么概念？这意味着，在4月份，平均每天超过266亿元存款涌出银行。

这与一季度住户存款大增的局面形成了鲜明的对比。央行此前数据显示，一季度住户存款增加6.47万亿元，平均每天超过700亿元存款涌向银行。

4月份住户部门贷款大幅增加

住户存款减少的同时，而个人贷款则大幅增加。

数据显示，4月住户部门贷款增加6669亿元，其中，以个人消费贷款为主的短期贷款增加2280亿元，以个人按揭贷款为主的中长期贷款增加4389亿元。

而在此前，一季度住户贷款新增1.21万亿元，比去年同期少增了6022亿元，其中短期贷款减少509亿元。

央行调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘在一季度金融数据发布会上曾表示，一季度住户贷款同比少增逾6000亿元，主要是受疫情影响，居民的消费和购房大幅度减少所致。随着疫情防控措施逐步放宽或者是解除，个人消费贷款和购房贷款的需求也会得到释放。

背后到底发生了什么？

住户存款减少，贷款增加，发生了什么？报复性消费真的来了？

——“报复性”买车、买房先来了

对于贷款增加，民生银行首席研究员温彬对中新网记者表示，进入4月份，国内疫情防控取得明显的成效，复工复产、复商复市有序推进，居民消费也开始出现回升，特别是房地产、汽车销售方面，比一季度明显回暖。

先来看汽车消费。

中国汽车工业协会数据显示，4月份，汽车产销双双超过200万辆，基本恢复到疫情前的水平，汽车销量结束了连续21个月的下降。其中商用车产销双双超过50万辆，创月度历史新高。

今年“五一”假期，北京、上海、长沙、郑州等多地4S店出现火爆景象。商务部副部长王炳南5月8日在发布会上表示，汽车、家电等前期被抑制冻结的耐用消费品销售明显回升。“五一”期间，上海、重庆、浙江重点监测企业汽车销售额同比分别增长49.6%、28.5%和8.8%。

再来看楼市消费。

一线城市商品房成交量快速复苏，在上海、深圳，有民众排队抢购总价上千万元豪宅。据中原地产研究中心统计，4月份，一线城市商品住宅成交量环比上升45%。其中，上海上涨57%；深圳上升8%；北京、广州升幅相近，均超50%。

克而瑞研究中心统计数据显示，一线沪、深高端客群购买力依旧强劲，二三线城市因疫情压抑的购房需求集中释放，尤其是重庆、徐州、杭州、青岛等城市显著放量，处同类城市前列。

中原地产首席分析师张大伟对中新网记者表示，整体看，4月各地楼市复苏持续，京沪广深都有明显的复苏表现，看房量、签约量已经都恢复到了疫情前的平均水平。不仅仅是购房者的踊跃入市，开发商群体性的拿地热也开始出现了。楼市的小阳春出现了。

新网银行首席研究员董希淼对中新网记者说，现在房地产也开始在恢复，一手房、二手房交易比较活跃，这跟中长期贷款增加是密切相关的。

楼市贷款大幅增加，央行、银保监会等监管部门频频表态。银保监会近期要求，对于违规把贷款流入到房地产市场的行为要坚决予以纠正。央行深圳市中心支行近期表示，已要求商业银行对信贷资金是否违规流入房地产领域开展全面排查。

——一部分存款流向投资、理财

对于存款下降，董希淼分析，现在中国经济开始逐步恢复，消费增加，个人投资理财也才增加，存款更多进入投资、理财等领域。

温彬也表示，目前资本市场走势比较稳定，基金发行规模增加，不少储蓄资金开始流向到基金、理财、资本市场，这也是储蓄下降的重要原因。这表现在非银行业金融机构也就是券商、保险等存款增加了。

央行数据显示，4月份非银行业金融机构存款增加8571亿元。

另外，温彬认为，还要考虑季节性因素和银行存款“冲时点”的影响，从历年数据来看，每季度后第一个月居民存款出现下降，这跟银行理财产品发售时间安排有很大关系，通常理财产品在季度末的3月、6月、9月会出现回表，回到银行存款，过完时点后又流向理财。

数据显示，过去几年的4月住户存款都有所下降，2019年4月住户存款下降了6248亿元，2018年4月住户存款减少1.32万亿元，2017年4月份住户存款减少1.22万亿元。